Куда вкладывать деньги

Вопрос: Куда сейчас выгодно вкладывать деньги? Выгодно ли сейчас делать вклады в банках или инвестировать в недвижимость? А может лучше скупать ценные бумаги белорусских предприятий? Заранее спасибо. Руслан Санько, Витебск

Ответ: Проблема поиска наиболее привлекательного финансового инструмента сейчас стоит перед предпринимателями и физическими лицами как никогда остро. Наиболее распространенным и наименее рискованным способом сохранить и приумножить сбережения считается банковский депозит. Однако в последнее время доходность этого финансового инструмента снижается под влиянием как рыночных факторов, так и действий регулятора - Нацбанк планомерно снижает ставку рефинансирования.

 

За 2010 год ставка по валютным депозитам физлиц была снижена в среднем на 4 п.п. до 4,5-8% годовых, по рублевым - на 4-7 п.п. до 15-18% годовых в зависимости от условий депозитной программы, суммы вклада и срока его действия. Процентная политика регулятора и коммерческих банков, нацеленных на удешевление кредитов для реального сектора, свидетельствует, что ставки по депозитам будут снижаться и в дальнейшем. В 2011 году доходность по депозитам может уменьшиться на 2 п.п.

 

Не самые лучшие показатели доходности демонстрирует и недвижимость – до кризиса очень привлекательный финансовый инструмент. Сейчас ситуация крайне нестабильна - инвесторы, вложившиеся в недвижимость в 2007-2008 годах в краткосрочной перспективе явно проиграли. Несмотря на некоторое оживление рынка как жилой, так и коммерческой недвижимости во второй половине 2010 года и начале 2011 года, серьезных предпосылок для роста цен на нее нет. К тому же вложиться в недвижимость могут себе позволить лишь достаточно состоятельные бизнесмены и наемные топ-менеджеры, рассчитывающие на длительные сроки инвестирования. Чтобы приобрести объект недвижимости нужно заморозить солидные средства, а быстро вывести деньги сложно: в ряде случаев для быстрой реализации такого актива приходится делать немалую скидку - от 10-15% на стандартные объекты до 40% на специфическую коммерческую недвижимость.

 

Головной боли инвесторам добавляет тот факт, что фондовый рынок в Беларуси находится фактически на начальном этапе своего развития. Операции с акциями обществ рассматриваются скорее как механизм изменения состава собственников предприятия, нежели как способ вложить средства (для инвесторов) или привлечь их (для эмитента). Как следствие, развитого вторичного рынка акций субъектов хозяйствования в Беларуси не существует.

Read more...

Насколько реальна по себестоимости замена российской нефти венесуэльской

Вопрос: Насколько реальна по себестоимости замена российской нефти венесуэльской с учетом ее транспортировки в Республику Беларусь? Вилен КАГАН, Минск

Ответ: Кажется вот в этой статье содержится ответ на поставленный вопрос:

Венесуэльские СМИ обнародовали стоимость нефти "Санта Барбара" для Беларуси. По их данным, "черное золото" обходится белорусам на 30% ниже рыночной стоимости. В "Белорусской нефтяной компании", являющейся оператором поставок венесуэльской нефти в Беларусь, эту информацию не комментируют, ссылаясь на ее коммерческий характер.

Известная венесуэльская газета El Nacional распространила информацию о том, что президент Лукашенко запросил скидку в 30% от рыночной цены венесуэльской нефти, так как такова была скидка, которую его страна получала от России до 31 декабря 2009 года. Это позволяет предполагать, что Petroleos de Venezuela (PDVSA) продает нефть Беларуси за 48,5 долларов против средней рыночной цены в 70 долларов, сообщает издание.

В 2010 году Беларусь желает получить со скидкой 4 миллиона тонн сырой нефти. Пресса упрекает PDVSA в том, что госкомпания теряет $600 млн. на скидках для Беларуси. "В соответствии с соглашениями и подсчетами, в течение этого года Венесуэла получит $1,4 млрд. за количество нефти, которое должно стоить два миллиарда. Таким образом, разница составит $600 млн., которые не попадут в бюджет Petroleos de Venezuela", пишет El Nacional.

“Россия смогла снять с себя проблему предоставления субсидий правительству Лукашенко и теперь эти расходы несет Венесуэла, - утверждает Элиодоро Кинтеро (Heliodoro Quintero), экс-председатель ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти). 

Однако как бы там ни было, стоит оценить выгодность подобных поставок, а для этого надо перейти в другую систему измерения: из баррелей в тонны. Выясняется, что тонна венесуэльской нефти обходится Беларуси примерно в $364. Это где-то на $100 больше, чем беспошлинная российская нефть, но на $160-180 дешевле российской нефти с экспортной пошлиной. По оценкам специалистов, транспортировка одной тонны "Санта Барбары" по железной дороге обходится примерно в $80-100. То есть венесуэльский вариант получается все равно выгоднее российского с пошлиной.

Белорусская сторона надеется уменьшить транспортные расходы с помощью доставки нефти по трубопроводам. "Власти Венесуэлы приняли активное участие в переговорах со своими партнерами в Украине с тем, чтобы эта страна согласилась поставлять венесуэльскую нефть по трубопроводу, идущему из Одессы к границе Беларуси", пишет El Nacional.

Кроме того, по информации издания, специалисты Petroleos de Venezuela для снижения стоимости транспортировки "черного золота" рассматривают вариант поставок на условиях своп (замещение), то есть в порты Украины или Прибалтики поступит не венесуэльская нефть, а, например, азербайджанская или иранская. Издание напоминает, что подобным образом поставлялась советская нефть на Кубу. "В том случае СССР брал на себя вопросы с удовлетворением спроса через Венесуэлу и Германию, что позволяло серьезно снизить стоимость транспортировки: Советский Союз поставлял нефть Германии, которая оплачивала Венесуэле поставки венесуэльской нефти на кубинский рынок. Однако рядом с Беларусью нет такой нефтяной страны, которая могла бы предоставлять скидки и работать с нефтью по той же схеме треугольника, которую сейчас предлагает Petroleos de Venezuela", пишет El Nacional.

По последним данным объемы поставок венесуэльской нефти в Беларусь составляют уже около 2 млн. тонн, что составляет 50% от запланированного на текущий год. В 2011 году объем может возрасти сразу до 10 млн тонн.

Сейчас венесуэльская нефть поставляется в Беларусь через 3 порта (украинский Одесса, эстонский Мууга и литовский Клайпеда), а затем транспортируется по железной дороге. Поставляется по 4-5 танкеров в месяц (каждый примерно по 80 тыс. т). В настоящий момент ведутся переговоры с латвийской стороной о поставках нефти через Вентспилский и Рижский порты. Кроме того, рассматриваются возможности поставок венесуэльской нефти посредством нефтепроводов "Одесса-Броды" и "Полоцк-Вентспилс". 

 Авторы: Александр Власкин, Александр Заяц

Источник: TUT.BY, ЭКОНОМИКА.BY

Read more...

Про системы гарантирования вкладов в зарубежных странах

Вопрос: Хочу уточнить также, согласуется ли деятельность Агентства по гарантированному возмещению банковских вкладов с зарубежным опытом по гарантированию вкладов или это ноу-хау так называемой белорусской экономической модели? 
Вадим Жук, Светлогорск

Ответ:

Да, вполне согласуется. 

Системы гарантирования вкладов действуют во многих странах мира. На сегодняшний день исторически сложились две их формы: американская и германская. Например, в США страхованием банковских вкладов занимается Федеральная корпорация страхования депозитов. Она находится под контролем Конгресса и федерального правительства. Сами же банки не участвуют в управлении данным органом. 

Это наиболее старая система гарантирования банковских вкладов, ее начало было положено в 1934 году, и было связано со значительными сокращениями потерь вкладчиков от банкротств банков в этой стране. 

Поэтому страны при создании своих собственных систем гарантирования вкладов чаще всего полагаются на американский опыт. Похожие системы представлены и в других странах (Великобритании, Канаде Индии, Литве, России). 

В отличие от американской, в германской системе государство имеет незначительное влияние на страховые фонды, а принадлежат они банкам-участникам. Такие системы, кроме самой Германии, действуют также в Австрии, Франции, Швейцарии и Италии 
На сегодняшний день в мире найдется немного стран, в которых государство гарантировало бы полный возврат вкладов. Например, в США подлежит возмещению до 100 тысяч долларов США на одного вкладчика, в большинстве стран ЕС — от 15 до 20 тысяч евро. 

В соседней России вкладчику выплачивается возмещение в размере 100 процентов суммы всех его вкладов (счетов) в банке, но не более 700 тысяч российских рублей в совокупности. 

Стопроцентное гарантирование сохранности вкладов существует с недавнего времени только в Австрии, Германии, Греции, Ирландии и некоторых других странах. 

Справка

В Беларуси основы сохранности банковских вкладов и создания государством гарантий их возврата закреплены в Конституции, а также в Банковском кодексе. Однако по существу до 2008 года в Беларуси практически не было надежной и эффективной системы гарантирования вкладов. Так, в соответствии с действовавшими до 1 января 2009 года нормами, государство гарантировало полную сохранность средств граждан лишь в банках, уполномоченных обслуживать государственные программы, и то - только в иностранной валюте. 

В частности, обеспечивался полный возврат средств, размещенных в долларах США, евро и российских рублях лишь в шести системообразующих банках. 

Что касается средств в иностранной валюте в других банках и в белорусских рублях во всех остальных банках, то по ним возмещению подлежала лишь сумма, эквивалентная $1000. Для целей выплаты возмещения при Нацбанке действовал гарантийный фонд, который формировался за счет взносов банков. 

В новейшей истории Беларуси средства этого фонда использовались, например, для выплаты населению при банкротстве банков “Дукат” и “Магнат” в 1997 году. 
В 2008 году появились два новых документа, регулирующих порядок сохранности сбережений граждан в нашей стране: Закон «О гарантированном возмещении банковских вкладов (депозитов) физических лиц» и Декрет «О гарантиях сохранности денежных средств физических лиц, размещенных на счетах и (или) в банковские вклады (депозиты)». 

В соответствии с ними была создана новая система гарантирования вкладов, в основу которой легло возникновение Агентства по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц. 

При подготовке ответа на вопрос использованы результаты исследования Юрия Станкевича и сайта www.infobank.by

Read more...

Про систему компенсации вкладов населения в Беларуси

Вопрос: Храню деньги на депозите в одном из коммерческих банков и поэтому хотел бы узнать: В случае кризиса банковской системы Беларуси и банкротства одного или нескольких банков, как это произошло в ряде стран из-за мирового финансового кризиса, на сколько хватит резервов созданного несколько лет назад Агентства по гарантированному возмещению банковских вкладов? Хватит ли средств, например, чтобы гарантированно возместить вклады вкладчикам самых крупных белорусских банков? Заранее спасибо. Вадим Жук, Светлогорск

Ответ: Стоит отметить, что ресурсы, которыми располагает Агентство, не лежат мертвым грузом. По словам гендиректора Агентства Евгения Евлашкина, денежные средства могут находиться в ценных бумагах Минфина, Нацбанка, а также на депозитах Национального банка. "В настоящий момент денежные средства размещены в ценных бумагах Национального банка и в валюте через Нацбанк на внешнем рынке, так как это дает наименьшие риски", - сказал Е. Евлашкин.

Например,  на август 2009 г. резерв Агентства составлял около 370 млрд. рублей. 
Планируется, по словам Е. Евлашкина, что в течение двух лет этот показатель достигнет 800 млрд. рублей. 

На сколько хватит средств, если вдруг почти в один момент обанкротятся несколько банков? Ведь очевидно, что покрыть 100% всех вкладов населения (а это около 16 трлн рублей) не представляется возможным. Некоторую ясность в данном вопросе попытался внести Евгений Евлашкин: "В Беларуси 26 банков имеют право на работу с вкладами физических лиц. Средств, которыми располагает Агентство, хватило бы на возмещение вкладов населения в 13 банках, если смотреть снизу вверх, то есть с 26-го по 13-е места. Также этих денег хватило бы на возмещение вкладов в одном среднем банке, но не системообразующем". 

Но что будет делать Агентство, если ситуация сложится таким образом, что имеющихся в наличии средств не хватит? "Предусмотрен бюджетный займ", - парировал глава Агентства и подчеркнул, что "ни одна страна мира не обладает возможностью возместить все денежные средства". 

Агентство аккумулирует взносы банков, из которых и формируется резерв для выплат по вкладам. Для этого каждый банк, который имеет специальное разрешение на прием вкладов населения, должен стать на учет в Агентство. При вступлении в него кредитные учреждения уплачивают учетный взнос. В последующем банки каждый квартал обязаны уплачивать календарные взносы. В ближайшее время планируется увеличить капитал Агентства до 5% от всех вкладов населения. В настоящее время на учете в агентство приняты 26 банков, то есть все те, которые могут привлекать вклады от населения. 

При подготовке ответа использованы материалы еженедельника «Белорусы и рынок», а также сайта Инфобанка.

Read more...