Поэтому многих сейчас интересуют прогнозы относительно того, на каком уровне установится новый обменный курс белорусского рубля на дополнительной сессии БВФБ, сколько будут стоить доллар и другие иностранные валюты в обменных пунктах?

С ответом на эти вопросы каждый связывает свои личные жизненные перспективы. Есть и такие люди, особенно среди профессиональных экономистов, которые вопринимают проблемы в экономике, как свои личные. Они искренне желали бы преодоления кризиса и хотели бы понять их причины, услышать о возможных сценариях дальнейшего развития событий.

Ответить на вопрос "Что будет дальше с курсом белорусского рубля и чего ожидать от этого простым людям?" специально для портала ЭКОНОМИКА.BY согласился кандидат экономических наук Владимир Акулич. Предлагаем вашему вниманию его комментарий.

__________________________________________________________________

Беларусь переживает перманентный экономический кризис. Это системный кризис советской экономической системы, который продолжает переживать белорусская экономическая модель. Потому что в отличие от других постсоциалистических стран, в Беларуси так и не прошли те необходимые реформы, которые были направлены на устранение этих системных экономических проблем.

В Беларуси действует модель ручной управляемой экономики. В такой модели кризис не может проявиться, как это бывает в странах с рыночной экономикой, например, в форме перепроизводства, в форме банковского кризиса, или в форме банкротства отдельных валообразующих предприятий. Он может проявиться как раз, – либо в форме валютного кризиса, либо в форме долгового кризиса. Поскольку иностранную валюту в отличие от белорусских рублей напечатать нельзя.

Белорусская экономическая модель имеет встроенный механизм периодической девальвации, который поддерживает ее ценовую конкурентоспособность. Одно время (например, в 2002-2003 гг.) этот механизм был даже узаконен, когда в Беларуси был утвержден валютный режим, который предполагал девальвацию белорусского рубля соразмерно темпам инфляции (по другому это называется – поддержание стабильности реального курса белорусского рубля). Затем произошло некое самоуспокоение, видимо вызванное сверхдоходами от продажи нефтепродуктов, и начиная с 2004 года и вплоть до конца 2008 года (на протяжении 5 лет) номинальный курс белорусского рубля был зафиксирован и поддерживался на уровне 2150 рублей за 1 доллар. За этот период в условиях относительно высокой инфляции, что является прямым свидетельством нерешенных структурных проблем в экономике, накапливался девальвационный потенциал. Так, белорусский рубль ежегодно укреплялся на 10% (за исключением 2003 г., когда он укрепился на 3%), что означало рост долларовых цен на белорусскую продукцию и снижение ее ценовой конкурентоспособности. Это укрепление белорусского рубля закономерно сопровождалось замедлением роста экспорта и ускорением роста импорта, что приводило к ежегодному увеличению отрицательного сальдо внешнеторгового баланса, а поскольку оно покрывалось, то и к росту внешнего долга. Страна потребляла из года в год больше, чем создавала (на конец 2008 г. – страна потребляла больше уже на 14% относительно создаваемого ВВП). В результате, чтобы выправить ситуацию, в начале 2009 г. в очередной раз в суверенной истории существования белорусского рубля, пришлось пойти на девальвацию. После разовой девальвации в 20% и последующей плавной девальвации в 10% в 2009 году накопившийся в предыдущие 5 лет девальвационный потенциал практически удалось сбить. Так, реальный курс белорусского рубля по отношению к доллару снизился с 1,3 – (на начало 2009 г.) до 1,0 (на конец 2009 г.). Девальвация в 2009 г. привела к заметному оживлению экспорта и замедлению роста отрицательного сальдо внешнеторгового баланса. В этот момент нужно было начинать проведение структурных реформ, под которыми в первую очередь понимается – постепенное закрытие ряда хронически убыточных и бесперспективных госпредприятий. Нужно было также возвращаться к плавающему курсу белорусского рубля. Однако наступил выборный 2010 год, который к тому же закрывал пятилетку. Структурные реформы были отложены, а поддержка, в том числе эмиссионная, убыточных госпредприятий была резко увеличена. Пошло выполнение административным путем показателя по средней зарплате в 500 долларов, что также во многом привело к увеличению эмиссии и к росту цен. При фиксированном белорусском рубле, пусть и к корзине (хотя фактически привязка к доллару осталась), это вновь означало снижение ценовой конкурентоспособности белорусской продукции на внутреннем и внешних рынках. Лечащего эффекта от девальвации 2009 года в новых условиях уже стало недостаточным. В итоге 2010 год снова стал рекордным по величине отрицательного сальдо внешней торговли, в росте внешнего долга и по жизни взаймы. Чтобы выровнять дисбаланс, требовалось проведение новой очередной девальвации белорусского рубля. Но к тому времени, Президент и бывший Председатель Правления Нацбанка успели многократно пообещать, что девальвация 2009 г. была последней. Это обещание они старались выполнить до последнего. Даже тогда, когда закончились золотовалютные резервы для поддержания стабильности номинального курса белорусского рубля. Они пожертвовали внутренней конвертируемостью белорусского рубля взамен стабильности его номинального курса. Некоторое время им казалось, что валютные ограничения, появившаяся множественность курсов, не приведут к серьезным проблемам в экономике, и что удастся наладить административное перераспределение валютной выручки. Однако видимо они просчитались в своих возможностях. Даже госпредприятия нашли возможность и придумали схемы ухода от продажи экспортной выручки по заниженному официальному курсу доллара. В итоге пошел практически бесконтрольный со стороны Нацбанка рост курса доллара и других иностранных валют на черном рынке. В итоге пришлось вернуться к тому механизму определения реальной стоимости белорусского рубля – через открытие дополнительной сессии на БВФБ, которое предлагалось экономистами, ее в конце весны. Было потеряно 4 месяца для того, чтобы убедить Президента в правильности такого механизма формирования курса белорусского рубля и выхода впоследствии на единый курс на всех сегментах валютного рынка.

В начале 2011 года, чтобы выправить сложившиеся в 2010 году дисбалансы, достаточно было провести девальвацию с 3000 белорусских рублей за доллар – до 3800-4500 рублей за доллар. Можно было это сделать плавно, в несколько этапов. Даже девальвация до 5000 белорусских рублей, которая уже произошла, – это уже было немного сверх необходимого. Это можно проверить несколькими способами. Во-первых, после разовой девальвации белорусского рубля 24 мая на 56%, рекордной за последние 20 лет в мире, реальный обменный курс белорусского рубля по отношению к доллару снизился с 1,1 до 0,8, а по отношению к российскому рублю – с 0,5 до 0,3. Белорусские товары по отдельным позициям стали в 2-3 раза дешевле, чем в России, что в условиях Таможенного союза вызвало дефицит товаров на внутреннем рынке (примеч. пока еще контролируемый, но с трудом. – В.А.).

Наблюдения за прошлыми периодами показывают, что белорусская экономика имеет такой уровень производительности, который позволяет выдерживать среднюю заработную плату в 320-350 долларов. Как только власти административными мерами добиваются ее повышения сверх этой величины, то происходит девальвация белорусского рубля. Такова реакция экономики на снижение конкурентоспособности, поскольку высокую зарплату при заданных ценах на внешних и внутренних рынках производителям не удается выдерживать длительное время. Они начинают разоряться. В итоге, вслед за девальвацией происходит снижение долларовых зарплат, и экономика возвращается в состояние равновесия, на свои 320-350 долларов. Этот способ также указывает на то, что при нынешней средней зарплате в 1 800 000 рублей (по данным за июль) реальная стоимость белорусского рубля находится где-то в пределах 5200-5600 рублей за доллар.

Таким образом, разные способы расчетов показывают, что реальная стоимость белорусского рубля в настоящее время при сложившихся масштабе цен и размере денежной массы, находится в пределах 5000-6000 тысяч за доллар. Потолок – 6500. Все, что будет сверх этого – можно будет объяснить не иначе, как спекулятивными ожиданиями и лоббированием отдельных заинтересованных групп.

В нынешней ситуации установление обменного курса белорусского рубля по отношению к доллару, например, в размере 8000 и более, может создать в экономике ряд серьезных проблем, в частности – наступление неконтролируемого дефицита товаров в объектах торговли (поскольку в условиях доступности валюты и выгодности бизнеса по вывозу товаров из Беларуси, в этот бизнес может втянуться гораздо большее количество людей), рост цен на товары, измеряемый сотнями процентов годовой инфляции, который будет опережать рост доходов; погашение кредитов, взятых в иностранной валюте для многих граждан и предприятий станет невыполнимым. Все это может привести нарастанию социальных волнений до неконтролируемого состояния.

Не стоит забывать о том, что в преодолении нынешних сложившихся в белорусской экономике дисбалансов, девальвация – это лишь второй по значимости и эффективности способ их преодоления. Первый, самый верный и эффективный способ – это сокращение доходов населения. Например, шведский экономист А. Ослунд, который является экспертом по валютным проблемам, в своей последней книге «И последние станут первыми» (2011) ставит в пример выход из мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. страны Балтии и Болгарию. Этим странам также, как и Беларуси, МВФ в 2008 г. советовал девальвировать свои национальные валюты. Но вместо этого, они предпочли пойти другим путем. Они стали сокращать госрасходы и договариваться с нанимателями о снижении заработной платы работникам.

В этой связи, настораживают последние заявления о том, что вместе с выходом на единый курс и возможной последующей официально утвержденной девальвацией, планируется делать обратное, – административными мерами добиваться от нанимателей повышения заработных плат. Подобные действия способны втянуть Беларусь в спираль: девальвация – повышение доходов – инфляция – девальвация – и т.д. Подобные действия сведут на нет положительный эффект от девальвации в виде повышения ценовой конкурентоспособности белорусских товаров, и довольно скоро потребуют проведения новой девальвации.

Оптимальный вариант, это по максимуму стянуть валютную выручку на дополнительную сессию БВФБ, добиться не самого низкого курса белорусского рубля, но при этом отказаться от административных мер по искусственному увеличению в стране средней заработной платы, которая не будет соответствовать спросу и предложению на рынке труда, а также уровню производительности экономики.

Что необходимо предпринять? 

Закончить проведение девальвации, выйти на единый курс, как было и прежде до наступления валютного кризиса. Белорусский рубль должен быть внутренне конвертируемым, а валютных ограничений по нему быть не должно. При этом и далее нужно придерживаться его реальной стоимости, а не фиксировать его (с коридорами или без коридоров) к иностранным валютам. Необходимо перейти, как предлагает ряд экономистов, от таргетирования валютного курса – к таргетированию инфляции. При этом, если удастся в последующие годы добиться относительно низкой инфляции, то и размеры девальвации белорусского рубля будут незначительными. И только после окончания проведения структурных реформ в белорусской экономике, когда отпадет необходимость в финансовой господдержке реального сектора экономики, можно снова вернуться к фиксированному обменному курсу. Пока же более целесообразно поддерживать стабильный реальный обменный курс, то есть девальвировать белорусский рубль заранее объявленными темпами соразмерно темпам инфляции.

Закрыть убыточные предприятия и убыточные подразделения на прибыльно работающих предприятиях. Сократить госрасходы насколько получится. Бюджетные средства, которые раньше напрямую направлялись предприятиям, пустить на переквалификацию безработных, на создание условий для частного бизнеса. Да, вырастет безработица до 12-15%. Но зато больше не будет обвальных разовых девальваций. Заработная плата в долларовом эквиваленте начнет медленно, но верно расти, как это происходит в к примеру в странах ЦВЕ. Постепенно начнут создаваться новые рабочие места на прибыльно работающих предприятиях (потому что на частных предприятиях по-другому и быть не может). Уровень безработицы постепенно начнет снижаться. Инфляция будет низкая. В случае таргетирования денежной массы инфляция понизится до 4-6% в год. Больше не будет в Беларуси крупных девальваций, обвалов курса рубля. Вернется доверие к белорусскому рублю.

Источник: ЭКОНОМИКА.BY