Стоимость иностранных валют менялась разнонаправлено, но белорусскому рублю, в целом, удалось укрепиться. По данным Национального Банка Республики Беларусь, за минувшую неделю на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) стоимость доллара США выросла на 0,62% и составила 8 170 рублей за доллар. Европейская валюта снизилась на 1,03%, и стоит 10 560 рублей за евро. Российский рубль снизился на 1,46% и стоит 270,5 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины в результате снизилась за неделю на 0,63%.

Всего с начала года доллар подешевел на 2,16%, евро подешевел на 2,22%, а российский рубль подорожал на 3,64%. Стоимость валютной корзины снизилась с начала года на 0,28%.

По предварительным данным, в апреле 2012 г. объем золотовалютных резервов Республики Беларусь по методологии МВФ снизился на 128,5 млн. долларов США, и на 1 мая 2012 г. составил 7.956,7 млн. долларов США в эквиваленте. На снижение объема золотовалютных резервов оказало влияние погашение Правительством и Национальным банком внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте.

Комитетом по монетарной политике Национального банка принято решение о снижении с 16 мая 2012 г. ставки рефинансирования с 36 до 34%, процентной ставки по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности и двусторонним операциям с 60 до 55%, процентной ставки по постоянно доступным операциям изъятия ликвидности – с 23 до 20%.

Индекс потребительских цен на товары и услуги в апреле 2012 г. по сравнению с декабрем 2011 г. составил 106,8%, что соответствует годовой инфляции 21,8%.

ВВП за 4 месяца составил 102,9% к соответствующему периоду прошлого года.

Что бы ни происходило в Европе, немцы по-прежнему смотрятся лучше своих соседей по континенту:  экономика Германии умудряется становиться сильнее даже тогда, когда другие европейские экономики слабеют. Однако обо всё по порядку.

В Японии продажи иностранцев разрушили миф о том, что токийский рынок ценных бумаг – это чаша без дна. Продажи иностранцами облигаций  в последнем отчётном периоде составили 55,9 млрд. йен против чистых покупок 333,6 млрд. йен в предыдущем периоде. Тревожная динамика недельных показателей подтверждается ухудшением платёжного баланса.

Покупка зарубежных активов поможет центральному банку сбить спрос на японские йены. Валютные резервы Банка Японии в апреле выросли на 800 миллионов – до 1289,5 млрд. долларов США. Но необходимость поддерживать низкий курс йены вызывает неверие в возможности японских экспортёров и ограничивает восстановление экономики после Фукусимы.

Экономика КНР продолжает охлаждаться. Из производственного сектора это распространилось на розничные продажи. Розничные продажи в апреле выросли  только на 14,1%, в марте было на 1,1% больше. Торможение экономического роста ограничивает рост денежной массы и потребность в импорте. В то же время китайский юань сохраняет силу, так как профицит внешней торговли сильно вырос в апреле до 18,4 млрд. юаней в месяц с 5,35 млрд. юаней в марте.

В зоне евро индекс текущих условий Sentix в мае составил -24,5 против -14,7 в апреле. Промышленное производство во Франции в марте упало на 0,9%  в месяц. Ухудшение показателей европейской промышленности может ограничить рост евро не только против франка, но и по отношению к валюте США.

Но нельзя сказать, что экономика еврозоны обречена, тем более что крупнейшая экономика демонстрирует улучшение и опережающих, и запаздывающих показателей. В Германии заказы в промышленности в марте выросли на 2,2%  в месяц. Что касается запаздывающих индикаторов, то промышленное производство в марте выросло на 2,8%  в месяц, а ведь в феврале было падение  на 1,3%.

Евро может получить поддержку от стабилизации торгового баланса Германии – профицит внешней торговли в марте  вырос до 13,7 млрд. евро.

В Великобритании пока продолжается рецессия, поэтому британский фунт находится под давлением. Индекс цен на жильё от RICS в апреле составил -19 против -10 в марте. Промышленное производство в марте упало на 0,3%  в месяц. Производство в обрабатывающей промышленности в марте сократилось на 0,9%  в месяц. Но эффект на фунт будет кратковременным, так как Банк Англии продолжил политику невмешательства, оставляя ключевую ставку на уровне 0,5%. Экономика же постепенно оправляется от спада.

В США опережающие индикаторы продолжают радовать, хоть и не сильно. Мичиганский индикатор настроений потребителей (предварительное значение) в мае вырос до 77,8 против 76,4 в апреле.

Улучшение настроений части потребителей вызывается состоянием рынка труда. Доллар получил передышку на фоне улучшения опережающих индикаторов долгосрочной безработицы. Намечаются некоторые подвижки в процессе урегулирования бюджетного кризиса. Профицит федерального бюджета в апреле составил 59,12 млрд. долларов по сравнению с дефицитом 198,16 млрд. долларов в марте.

Соединённые Штаты проводят комфортную для себя политику в области увеличения запасов нефти и газа. Запасы природного газа выросли на 30 миллиардов кубофутов, также растут запасы сырой нефти – на 7,781 млн. баррелей.

Крылов Михаил, аналитик Альпари

Иосуб Вадим, аналитик официального партнера Альпари в Минске

Белорусский рубль укрепляется вторую неделю подряд. По данным Национального Банка Республики Беларусь, за минувшую неделю на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) стоимость доллара США снизилась на 0,37% и составила 8 000 рублей за доллар. Европейская валюта снизилась на 0,66% до 10 510 рублей за евро. Российский рубль снизился на 0,55% и стоит 271,0 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины в результате снизилась за неделю на 0,53%.

Всего с начала года доллар подешевел на 4,19%, евро подешевел на 2,69%, а российский рубль подорожал на 3,83%. Стоимость валютной корзины снизилась с начала года на 1,08%. В прошлый понедельник евро обновил минимумы года, опустившись до уровня 10 430. Вместе с ним в этот же день обновила минимумы стоимость валютной корзины. А доллар к концу недели в очередной раз достиг уровня поддержки 8 000, ниже которого его стоимость в этом году пока не опускалась.

По предварительным данным, в марте 2012 г. объем золотовалютных резервов Республики Беларусь по методологии МВФ увеличился на 69,1 млн. долларов США, и на 1 апреля 2012 г. составил 8 085,2 млн. долларов США в эквиваленте. Увеличению объема золотовалютных резервов в марте 2012 г. способствовало положительное сальдо покупки-продажи Национальным банком иностранной валюты на ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа".

На минувшей неделе в центре внимания были производственные и торговые показатели. Обошлось без взрывающих рынок новостей, сенсационных откровений и т.п. Новости проходили по разряду «в рабочем порядке».

В протоколах заседания Резервного банка Австралии отмечается ухудшение условий внешней торговли почти на 5% в последнем квартале 2011 года из-за снижения цен на сырьевые товары. В 1 квартале индекс цен на вывоз упал на 7%, что означает ухудшение условий для внешней торговли.

В Китае народный банк расширил торговый диапазон по паре доллар/юань с 0,5% до 1%. Предварительный индекс менеджеров по снабжению HSBC для производственного сектора экономики КНР в апреле вырос до 49,1 против 48,3 в марте.

В Японии центральный банк продолжил указывать на свои намерения скупать долгосрочные долги отечественного минфина по мере укрепления йены. На неделе там вышли данные по промышленному производству, которое в феврале выросло на 1,5% в год при росте запасов на 1% в год. По сравнению с мартом 2011 года, когда произошла катастрофа в Фукусиме, сильно выросло производство пассажирских авто и грузовиков. Индекс деловой активности в сфере услуг в феврале не изменился по сравнению с предыдущим месяцем.

Напряжённость вокруг Ирана снизилась, так как до переговоров ещё месяц и одна неделя. Но Тель-Авив заявил, что «никогда не говорил о намерениях не нападать» на Иран. Стимул к росту нефти был сбит после речи президента США о необходимости десятикратного увеличения штрафов за спекулятивные покупки нефти.

В Европе ожидания снижения налоговых льгот в Испании обусловили успех аукциона по продаже госдолга, на котором было продано столько облигаций, сколько хотелось. Италия попала во внимание из-за дефицита бюджета, который ожидается в 2013 году на уровне 0,5% от ВВП. Но этот показатель не учитывает коррекцию от замминистра экономики, который ждёт профицита бюджета в размере 0,6% от ВВП.

В Швейцарии подорожание импорта подняло индекс цен производителей и импортёров на 0,3% в месяц. Индикатор ZEW в апреле вырос до 2,1 пункта.

В Германии индексы настроений в экономике ZEW и Ifo выросли, так как греческий кризис прекратил давить на немцев эмоционально. Немецкий индекс цен производителей в марте вырос на 3,6% после роста на 3,2% в год за февраль, тогда как покупатели диктуют цены при поддержке целевого уровня инфляции ЕЦБ.

Годовое положительное сальдо текущего счёта еврозоны в феврале 2012 года выросло до 2,1 миллиарда евро в год. Но активы риска испытали давление на сообщении о том, что агентство Moody's может снизить рейтинги 114 учреждений в 16 европейских странах.

В Великобритании годовой рост ИПЦ в марте ускорился на 1 десятую процентного пункта до 3,4%. Рост розничных цен в марте на столько же замедлился - до 3,7% в год. Годовой рост розничных продаж ускорился на 2,3 процентного пункта. Число заявок на пособие по безработице в марте сократилось до 3,6 тысячи. Последняя волна ускорения годовой инфляции, связанная с осенним подорожанием сбита без повышения ставок, но дала возможность компаниям расширить занятость.

В США вышли позитивные данные по розничным продажам, которые выросли на 6,5% в год до 411 миллиардов долларов. Лидерами роста стали продажи бензина (+8,8% в год) и стройматериалов (+12,5% в год). Годовые продажи на вторичном рынке жилья в марте  упали на 2,6% в месяц. Но разрешения на строительство домов на одну семью выросли на 18% в год. Число закладок новых домов на одну семью выросло на 10,5%. Опережающий индикатор Conference Board в марте вырос на 0,3% в месяц. Опережающие производственные индексы ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии в апреле упали, но остались в зоне роста выше нуля. Запасы сырой нефти по данным API выросли на 3,4 миллиона баррелей.

Тем не менее, данные по потокам капитала в США были негативны для активов риска. Чистые покупки американских бумаг иностранцами упали вдвое с 930,2 миллиарда долларов в год за февраль 2011 года до 451,7 миллиарда долларов в год за февраль 2012 года. Затоваривание складов в феврале достигло 7,6% в год. Опережающий индикатор долгосрочной безработицы вырос до 3,297 миллиона и просто безработицы – до 386 тысяч.

США проиграли дуэль Канаде по показателям промышленного производства, которое в этом квартале вообще не росло в Штатах в месячном исчислении, хотя загруженность мощностей выросла на 2 десятые процентного пункта. В энергетике продолжился рост жидкой добычи природного газа, поднявшейся уже на 42% по сравнению с 2007 годом.

В Канаде центральный банк оставил ключевую процентную ставку на уровне 1% и заявил о неожиданных масштабах ускорения роста экономики. Падение продаж в производственном секторе в феврале замедлилось до 0,3% в месяц. Годовой рост общего ИПЦ в марте замедлился на 7 десятых процентного пункта и базового на 4 десятых до 1,9%. Безработица в марте понизилась на 2 десятые процентного пункта. Рост цен на жильё в Канаде остаётся выше 2% в год.

Банк Канады ожидает, что экономика будет расти на 2,4% в год в 2012 и 2013 годах перед замедлением до 2,2% в 2014 году, поэтому чистые покупки канадских ценных бумаг иностранцами возобновились.

Крылов Михаил, аналитик Альпари

Иосуб Вадим, аналитик официального партнера Альпари в Минске